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一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金、慈善基金;
2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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上周大盘总体表现依然相对低迷,少数中字头蓝筹股推动上证指数收出四周连阳,也创出了今年2月份以来的新高3141.33点(深综指类似),但其他各指数并未创新高,中小创表现残弱,其中创业板指数周K线三连阴。总体上来看,市场依然还是“死鱼市”。
警惕“狗血”选情飞黑天鹅
在大盘股意欲拉动大盘冲关之际,美国的“狗血”总统选情使市场变数徒然大增。本周大盘何去何从,很可能会受到美国总统选举结果的重要影响。
那么,特朗普和希拉里谁会胜出?对股市影响几何?我认为特朗普胜算更大,因为希拉里的“邮件门”使她人气急降,FBI介入调查说明问题严重,一个嫌疑犯当选总统难以想象。
如果特朗普当选,将被华尔街看作是“黑天鹅”,全球股市可能会遭遇较大的下挫。因为特朗普的政纲使他被普遍认为是一个反全球化的民粹主义者、保守主义者,他当选总统将会对现存的经济全球化格局构成重大挑战,全球经济、贸易甚至政治格局顿时面临重大不确定性,敏感的资本市场将会以下跌、波动来应对。
由于中国是全球化的重要组成部分,是全球化的受益者,因此特朗普当选也必然会造成中国股市的动荡,但由于中国股市刚刚经历过三轮股灾,目前处在相对低位,因此受冲击程度将明显小于美股、欧股。
如果希拉里胜出,这符合此前几个月的市场预期,则全球化格局不会受到重大挑战,市场会相对平稳,不太可能出现大涨。毕竟即使希拉里当选总统,邮件门事件不可能马上平息,美国股市也将因担忧政局不稳而相对低迷,但对中国股市影响将不明显。
鉴于美国选情可能对本周股市构成显著影响,但不确定性依然很大,建议投资者高度重视。
楔形末端&14周魔咒
技术上,虽然上证指数、深证综指上周创了9个月以来的新高,但总体技术特征与上周并未多大区别,而上证指数创新高后却没有出现强势,却使14周变盘“魔咒”可能再次成立。如图一、图二所示,去年8月以来,每隔14周左右就会神奇的出现变盘,形成显著的周线级别以上的顶部或底部。那么,上周的高点会不会又是一个14周周期高点呢?
更值得警惕的是,几个重要指数今年大部分时间在构筑一个上升楔形(图一、图二、图四),而目前已经到了楔形即将终结的临界点,根据楔形的特征,一旦底边失守,则短期急挫则如影随形,而此时的中小板、创业板指数的“关键趋势线”也早就失守(图五、图六),周线级别的调整将会跃然纸上。
如果调整成立,则调整可能持续一个月到12月10日前后,如图三所示——
根据艾略特波浪理论,大盘理论上依然存在几种可能性,如图四所示——基本面(美国总统选情)和技术面显示重要的波动、变盘即将发生。而在深证成指、创业板指、中小板指等几个指数突破年线压制之前,14周RSI突破重要压力线之前(图一、图五、图六),必须高度警惕大盘短期随时向下破位。
策略上,面对较大的不确定性,在上证指数有效突破3180点(大型楔形顶边)之前,重仓的投资者应该考虑适当减磅,减少风险筹码、短线筹码,以应对短期震荡风险,并以上证指数20日均线、年线、楔形底边构筑三道防线,作为继续减磅或短期止损的参考线。
当然,如果上证指数一直依托20日均线震荡上行,则仍可以保持相对较积极的仓位,寻找结构性的板块、个股机会,但这种持续了几周的策略,本周可能面临严峻挑战。